Rental Vacancy Rate: 7,6 % (T3 2026)

¿Está sano el mercado de la vivienda?

Nota de la pestaña Vivienda

4/10Alerta

peor bloque 4,00

La vivienda está en alerta: comprar con hipoteca cuesta, frente al salario por hora, un 34 % más que en 1991–2000 (hipoteca a 30 años al 7,33 %); además, las casas cuestan un 38 % más frente al alquiler que en 1991–2000 y se venden un 29 % menos casas usadas por habitante que en 2017–2019. Aguanta: la morosidad registrada es baja (el 0,99 % del saldo hipotecario lleva 90 días o más sin pagarse).

Los 5 bloques

Acceso¿Qué cuestan comprar y alquilar frente al salario por hora?4,0 Actividad¿Se construye y se vende a un ritmo normal?5,5 Oferta¿Sobran o faltan casas?7,3 Precios¿Suben los precios más que la inflación o se despegan del alquiler?6,5 Crédito¿Se pagan las hipotecas y está contenida la deuda?10,0

Qué la pondría en rojo

Mora > 5 % del saldo (hoy 0,99 %): la nota no pasaría de 2.
Deuda > 90 % del ingreso (hoy 59,6 %): no pasaría de 4.
Comprar, frente al salario, más de un 40 % por encima de 1991–2000 (hoy 34 %): el acceso bajaría a 3.

La nota son las barras encendidas: 10 es lo más sano y 1 lo peor. El destello marca dónde está hoy.

Rental Vacancy Rate

+0.3

%

+0.3

%

+0.5

%

▲Máximo desde 1 abr 2014(12a 3m)

Último

7.6 %

7.3 %

Histórico: 5 – 11.1 % · desde ene 56 · ahora en 43% de ese rango

Rental Vacancy Rate se ubica en 7.6% (1 jul 2026), sube desde 7.3% del 1 abr 2026. Desde 1 jul 2025 se movió +0.5 pp.

Porcentaje de las viviendas de alquiler que están vacías (Census, trimestral). Lo normal ronda el 7,5 %. El termómetro no cuenta 2020T2–T3.

Cargando gráfico…

Eje Y ajustado al rango elegido para que se vea el movimiento semana a semana. No empieza en cero.

Fuente: Census vía FRED (RRVRUSQ156N)

Vivienda Indicadores

Ordenar:

Indicador	Último	Anterior	Cambio	Máximo	Mínimo	Rango %	Termómetro	Fecha
Home Cost vs Hourly Pay idx▲ 2024	133.5	125.22	+8.28idx · 1S	143.11	58.42	89%	—	oct 26
Housing Starts K	1,221	1,288	-67-5.2% · 1M	2,494	478	37%	—	sept 26
Existing Home Sales K	3,990	3,930	+60+1.5% · 1M	4,270	3,930	18%	—	sept 26
Months' Supply of New Homes months	8.4	8.5	-0.1months · 1M	12.2	3.3	57%	—	sept 26
Homeowner Vacancy Rate %	1.2	1.2	0% · 3M	2.9	0.7	23%	—	jul 26
Rental Vacancy Rate %▲ 2014	7.6	7.3	+0.3% · 3M	11.1	5	43%	—	jul 26
Real Home Prices YoY (FHFA/CPI) %	-0.9	-0.7	-0.2% · 1M	12.9	-13.9	49%	—	ago 26
Price-to-Rent vs 1991–2000 %	37.9	37.7	+0.2% · 1M	47.4	-3.8	81%	—	ago 26
Mortgage Delinquency 90+ Days (NY Fed) %	0.99	1.09	-0.1% · 3M	8.89	0.37	7%	—	abr 26
Mortgage Debt to Disposable Income %	59.6	59.6	0% · 3M	101.5	16.2	51%	—	abr 26

Los 10 indicadores

Acceso: ¿Qué cuestan comprar y alquilar frente al salario por hora?

media 4,0 · Alerta

Coste de comprar y alquilar

Home Cost vs Hourly Pay

4/10Alerta

133,50semana del 29-oct-2026 · alquiler 102,77 · hipoteca a 30 años al 7,33 % (media de oct-2026)

Comprar con hipoteca cuesta, frente al salario por hora, un 34 % más que en 1991–2000; alquilar, un 3 % más.

Ver escala y últimos 10 años

Lo que cuesta pagar cada mes una hipoteca a 30 años sobre el índice de precios de la FHFA, y el alquiler del IPC, frente al salario por hora medio. 100 es la media de 1991–2000; 133 es un 33 % más exigente, no una cuota del 33 % del ingreso. No es la cuota de una familia concreta: no mide el paro, las horas ni otros ingresos.

Mide: Coste frente al salario por hora (1991–2000 = 100).

nov-2016últimos 10 añosoct-2026

Nota	Comprar con hipoteca	Alquilar
10	100,00 o menos	100,00 o menos
9	100,01 a 105,00	100,01 a 103,00
8	105,01 a 110,00	103,01 a 106,00
7	110,01 a 115,00	106,01 a 109,00
6	115,01 a 120,00	109,01 a 112,00
5	120,01 a 130,00	112,01 a 115,00
4	130,01 a 140,00	115,01 a 120,00
3	140,01 a 150,00	120,01 a 125,00
2	150,01 a 165,00	125,01 a 135,00
1	más de 165,00	más de 135,00

Comprar con hipoteca: 133,50 → 4 · Alquilar: 102,77 → 9. Manda la peor.

FHFA (HPIPONM226S), Freddie Mac (MORTGAGE30US) y BLS (CUSR0000SEHA, AHETPI); cálculo propio · FRED

Actividad: ¿Se construye y se vende a un ritmo normal?

media 5,5 · Preocupación

Viviendas iniciadas

Housing Starts

7/10Preocupación▼ por debajo de lo normal

−19,8 %sep-2026 · 1.221 mil al año · −4,1 % en un año

Se empiezan un 19,8 % menos viviendas por habitante de lo normal (4,7 por 1.000) y un 4,1 % menos que hace un año.

Ver escala y últimos 10 años

Viviendas cuya obra empieza, media de 3 meses. Lo normal son 4,7 por 1.000 habitantes al año (la mediana de 1991–2019). Construir muy por encima también es malo (2005).

Mide: Iniciadas por 1.000 habitantes frente a lo normal y frente a hace un año (%).

oct-2016últimos 10 añossep-2026

Nota	Por habitante frente a lo normal · Por encima	Por habitante frente a lo normal · Por debajo	Frente a hace un año
10	0,0 a 10,0	−5,0 a −0,1	−3,0 o más
9	10,1 a 20,0	−10,0 a −5,1	−6,0 a −3,1
8	20,1 a 25,0	−15,0 a −10,1	−10,0 a −6,1
7	25,1 a 30,0	−20,0 a −15,1	−15,0 a −10,1
6	30,1 a 35,0	−25,0 a −20,1	−20,0 a −15,1
5	35,1 a 40,0	−30,0 a −25,1	−25,0 a −20,1
4	40,1 a 50,0	−40,0 a −30,1	−30,0 a −25,1
3	50,1 a 60,0	−50,0 a −40,1	−35,0 a −30,1
2	60,1 a 75,0	−60,0 a −50,1	−40,0 a −35,1
1	más de 75,0	menos de −60,0	menos de −40,0

Por habitante frente a lo normal: −19,8 → 7 · Frente a hace un año: −4,1 → 9. Manda la peor.

Census (HOUST) y BEA (POPTHM) · FRED

Ventas de segunda mano

Existing Home Sales

4/10Alerta

−29,2 %sep-2026 · 3,99 millones al año (NAR)

Se venden un 29,2 % menos casas usadas por habitante que en 2017–2019.

Ver escala y últimos 10 años

Casas usadas vendidas (NAR), por habitante, frente a 2017–2019. FRED solo publica 13 meses: antes, el histórico usa las hipotecas para comprar casa de la NMDB (FHFA), que no cuentan las compras al contado.

Mide: Ventas por habitante frente a 2017–2019 (%).

oct-2016últimos 10 añossep-2026

Nota	Ventas de segunda mano (NAR)	Hipotecas para comprar casa (NMDB)
10	−5,0 o más	−5,0 o más
9	−10,0 a −5,1	−10,0 a −5,1
8	−14,0 a −10,1	−14,0 a −10,1
7	−18,0 a −14,1	−18,0 a −14,1
6	−22,0 a −18,1	−22,0 a −18,1
5	−26,0 a −22,1	−26,0 a −22,1
4	−30,0 a −26,1	−30,0 a −26,1
3	−35,0 a −30,1	−35,0 a −30,1
2	−40,0 a −35,1	−40,0 a −35,1
1	menos de −40,0	menos de −40,0

Ventas de segunda mano (NAR): −29,2 → 4 · Hipotecas para comprar casa (NMDB): sin dato → —. Manda la peor.

NAR vía FRED (EXHOSLUSM495S) y FHFA (NMDB, compras financiadas) · FRED

Oferta: ¿Sobran o faltan casas?

media 7,3 · Preocupación

Meses de oferta de casas nuevas

Months' Supply of New Homes

4/10Alerta

8,4 mesessep-2026

Hay casas nuevas para 8,4 meses de ventas: sobran.

Ver escala y últimos 10 años

Cuántos meses tardarían en venderse las casas nuevas en venta al ritmo actual. Por encima de 7–8 sobran; en 2009 llegó a 12,2.

Mide: Meses de oferta.

oct-2016últimos 10 añossep-2026

Nota	Meses de oferta
10	5,0 o menos
9	5,1 a 5,5
8	5,6 a 6,0
7	6,1 a 6,5
6	6,6 a 7,0
5	7,1 a 7,5
4	7,6 a 8,5
3	8,6 a 9,5
2	9,6 a 11,0
1	más de 11,0

Census (MSACSR) · FRED

Casas vacías en venta

Homeowner Vacancy Rate

8/10Saludable▼ por debajo de lo normal

1,2 %3.er trimestre de 2026

El 1,2 % de las casas de propietario está vacía y en venta (lo normal, 1,6 %).

Ver escala y últimos 10 años

Lo normal es 1,6 %. Por encima sobran casas (2008: 2,9 %); muy por debajo faltan. No cuentan 2020T2–T3.

Mide: % de casas de propietario vacías y en venta.

oct-2016últimos 10 añosjul-2026

Nota	Por encima	Por debajo
10	1,6 a 1,8	1,4 a 1,5
9	1,9	1,3
8	2,0	1,1 a 1,2
7	2,1	1,0
6	2,2	0,9
5	2,3 a 2,4	0,8
4	2,5 a 2,6	0,7
3	2,7	0,6
2	2,8	0,5
1	más de 2,8	menos de 0,5

Census (RHVRUSQ156N) · FRED

Pisos vacíos en alquiler

Rental Vacancy Rate

10/10Saludable

7,6 %3.er trimestre de 2026

El 7,6 % de las viviendas de alquiler está vacío (lo normal, 7,5 %).

Ver escala y últimos 10 años

Lo normal es 7,5 %. No cuentan 2020T2–T3.

Mide: % de viviendas de alquiler vacías.

oct-2016últimos 10 añosjul-2026

Nota	Por encima	Por debajo
10	7,5 a 8,2	7,0 a 7,4
9	8,3 a 8,7	6,7 a 6,9
8	8,8 a 9,2	6,4 a 6,6
7	9,3 a 9,7	6,1 a 6,3
6	9,8 a 10,0	5,8 a 6,0
5	10,1 a 10,2	5,5 a 5,7
4	10,3 a 10,5	5,2 a 5,4
3	10,6 a 10,7	4,9 a 5,1
2	10,8 a 11,0	4,5 a 4,8
1	más de 11,0	menos de 4,5

Census (RRVRUSQ156N) · FRED

Precios: ¿Suben los precios más que la inflación o se despegan del alquiler?

media 6,5 · Preocupación

Precio de la vivienda, descontada la inflación

Real Home Prices YoY (FHFA/CPI)

10/10Saludable

−0,9 %ago-2026

Las casas caen un 0,9 % en un año descontada la inflación.

Ver escala y últimos 10 años

Lo sano es que la casa suba más o menos como el resto de precios. Si falta el IPC de un mes, ese mes se enseña el nominal y se marca.

Mide: Precio FHFA frente a hace un año, descontado el IPC (%).

sep-2016últimos 10 añosago-2026

Nota	Descontada la inflación · Por encima	Descontada la inflación · Por debajo	Nominal (falta el IPC) · Por encima	Nominal (falta el IPC) · Por debajo
10	0,0 a 3,0	−2,0 a −0,1	4,0 a 6,0	2,0 a 3,9
9	3,1 a 5,0	−4,0 a −2,1	6,1 a 7,0	0,5 a 1,9
8	5,1 a 7,0	−6,0 a −4,1	7,1 a 8,0	−1,0 a 0,4
7	7,1 a 9,0	−8,0 a −6,1	8,1 a 9,0	−2,0 a −1,1
6	9,1 a 11,0	−10,0 a −8,1	9,1 a 10,0	−3,0 a −2,1
5	11,1 a 13,0	−12,0 a −10,1	10,1 a 11,0	−4,0 a −3,1
4	13,1 a 16,0	−15,0 a −12,1	11,1 a 12,0	−5,0 a −4,1
3	16,1 a 20,0	−18,0 a −15,1	12,1 a 14,0	−6,5 a −5,1
2	20,1 a 25,0	−22,0 a −18,1	14,1 a 16,0	−8,0 a −6,6
1	más de 25,0	menos de −22,0	más de 16,0	menos de −8,0

Descontada la inflación: −0,9 → 10 · Nominal (falta el IPC): sin dato → —. Manda la peor.

FHFA (HPIPONM226S) y BLS (CPIAUCSL); cálculo propio · FRED

Precio frente al alquiler

Price-to-Rent vs 1991–2000

3/10Alerta

+37,9 %ago-2026

Las casas cuestan un 38 % más frente al alquiler que en 1991–2000.

Ver escala y últimos 10 años

El índice de la FHFA dividido por el alquiler del IPC. Muy por encima de los 90 es valoración tensa (2006: +38 %, 2022: +47 %).

Mide: Precio/alquiler frente a 1991–2000 (%).

sep-2016últimos 10 añosago-2026

Nota	Precio/alquiler frente a 1991–2000 (%)
10	5,0 o menos
9	5,1 a 10,0
8	10,1 a 15,0
7	15,1 a 20,0
6	20,1 a 25,0
5	25,1 a 30,0
4	30,1 a 35,0
3	35,1 a 40,0
2	40,1 a 45,0
1	más de 45,0

FHFA (HPIPONM226S) y BLS (CUSR0000SEHA); cálculo propio · FRED

Crédito: ¿Se pagan las hipotecas y está contenida la deuda?

media 10,0 · Saludable

Morosidad hipotecaria

Mortgage Delinquency 90+ Days (NY Fed)

10/10Saludable

0,99 %2.º trimestre de 2026

El 0,99 % del saldo hipotecario lleva 90 días o más sin pagarse.

Ver escala y últimos 10 años

Fed de Nueva York (Consumer Credit Panel / Equifax). En 2010 llegó al 8,9 %. Antes de 1999, la morosidad de 30 días de los bancos (Fed), con sus propios cortes.

Mide: % del saldo hipotecario con 90 días o más.

jul-2016últimos 10 añosabr-2026

Nota	Fed de Nueva York (90 días o más)	Bancos, antes de 1999 (30 días o más)
10	1,00 o menos	2,00 o menos
9	1,01 a 1,25	2,01 a 2,50
8	1,26 a 1,50	2,51 a 3,00
7	1,51 a 2,00	3,01 a 3,50
6	2,01 a 2,50	3,51 a 4,00
5	2,51 a 3,00	4,01 a 5,00
4	3,01 a 4,00	5,01 a 6,50
3	4,01 a 5,00	6,51 a 8,00
2	5,01 a 7,00	8,01 a 10,00
1	más de 7,00	más de 10,00

Fed de Nueva York (90 días o más): 0,99 → 10 · Bancos, antes de 1999 (30 días o más): sin dato → —. Manda la peor.

New York Fed Consumer Credit Panel / Equifax (cálculos propios); antes de 1999, Fed (DRSFRMACBS) · FRED

Deuda hipotecaria / ingreso

Mortgage Debt to Disposable Income

10/10Saludable

59,6 %2.º trimestre de 2026

La deuda hipotecaria de las familias equivale al 59,6 % de su ingreso disponible de un año (en los 90, un 61 %).

Ver escala y últimos 10 años

Toda la deuda hipotecaria de las familias frente a su ingreso disponible de un año. En los 90, el 61 %; en 2007, el 101 %.

Mide: Saldo hipotecario / ingreso disponible (media de 4 trimestres, %).

jul-2016últimos 10 añosabr-2026

Nota	Saldo hipotecario / ingreso disponible (media de 4 trimestres, %)
10	62,0 o menos
9	62,1 a 65,0
8	65,1 a 68,0
7	68,1 a 71,0
6	71,1 a 75,0
5	75,1 a 80,0
4	80,1 a 85,0
3	85,1 a 90,0
2	90,1 a 95,0
1	más de 95,0

Fed (HHMSDODNS) y BEA (DPI); cálculo propio · FRED

Si este termómetro hubiera existido desde 1991

La nota de cada mes, con las reglas y los cortes de hoy. Las ventas empiezan en 1998 (con la NMDB) y la morosidad de la Fed de Nueva York en 1999: antes, la nota sale de los indicadores que hay, al menos la mitad. En 2020T2–T3 las vacantes no cuentan. El histórico acaba en el último mes con los diez indicadores; la nota de hoy junta el último dato de cada uno. Las franjas grises son recesiones.

A2005 · deuda hipotecaria al 91 % del ingreso y casas un 34 % más caras frente al alquiler
B2009 · las iniciadas caen un 49 % en un año y la mora llega al 5,6 %
C2010 · el 8,9 % del saldo hipotecario, con 90 días sin pagarse
D2021 · las casas, un 42 % más caras frente al alquiler que en los 90
E2023 · comprar con hipoteca cuesta, frente al salario, un 41 % más que en los 90
FHoy · nota 4: la vivienda está en alerta

Cómo se calcula

Las reglas

Tablas de 9 cortes. Los de dos lados también bajan si se quedan cortos. Con dos lecturas, cuenta la peor.
Cada bloque es la media de sus indicadores y la nota es la del peor bloque. Acceso, oferta y precios, solos, no bajan de 3: solo la actividad o el crédito llevan a 1–2.
Deuda > 90 % del ingreso → como mucho 4. Mora > 5 % → como mucho 2; > 7 % → 1.
La nota de hoy pide los diez al día; el histórico, la mitad.

Decisiones a propósito

El acceso se mide frente al salario por hora, no como la cuota de una familia: 133 es un 33 % más exigente que en 1991–2000, no un 33 % del ingreso, y no mide el paro, las horas ni otros ingresos.
Las ventas son las de la NAR por habitante; FRED solo publica 13 meses, y antes el histórico usa las hipotecas para comprar casa de la NMDB (FHFA), que no cuentan las compras al contado.
La morosidad es la de la Fed de Nueva York (90 días o más); antes de 1999, la de 30 días de los bancos, con sus propios cortes, que no activa la regla de alarma.
Las vacantes de 2020T2–T3 no cuentan: la encuesta perdió respuestas con la COVID.
La deuda se mide frente a la media de 4 trimestres del ingreso disponible, para que un pago puntual del Gobierno no la mueva.
Describe el mercado de la vivienda según el último dato. No anticipa precios ni es una señal de compra o venta.

Fuentes: FHFA (precios y NMDB, CC0; This product uses FHFA data but is neither endorsed nor certified by FHFA), Freddie Mac (tipo hipotecario), BLS (sueldos, alquiler e IPC), Census (obras, oferta y vacantes), BEA (población e ingreso), NAR (ventas de segunda mano), Fed (deuda hipotecaria y morosidad de los bancos) y New York Fed Consumer Credit Panel / Equifax (morosidad; cálculos propios), vía FRED y fuentes oficiales. Recesiones: NBER. No es asesoría de inversión.