Indicadores de Liquidez, del 1 al 10

¿Sobra dinero o empieza a faltar?

Nota de la liquidez

7/10Preocupación

media 7,04

Hoy no falta dinero, pero queda poco margen. El tanque del repo inverso está vacío y cada drenaje sale de las reservas.

Los 4 bloques

Plomería¿Falta efectivo hoy?8,3 Colchón¿Cuánto margen queda?4,3 Flujos¿Entra o sale dinero?8,5 Contagio¿Llegó el miedo a bonos y empresas?7,0

Qué la pondría en rojo

Que el precio del dinero a un día pase de +7 pb sobre lo que paga la Fed (mediana de 5 días). Hoy está en +4.
Que los bancos tomen más de $15 mil millones al día de media de la ventanilla de la Fed durante una semana. Hoy, $9,2 millones.
Que los bonos y el crédito a empresas se asusten a la vez: bloque de contagio en 4. Hoy, 7,0.

La nota son las barras encendidas: 10 es lo más sano y 1 lo peor. El destello marca dónde está hoy.

Los diez termómetros, explicados, en Liquidez neta →

Fed Balance Sheet

-8

-0.12%

+2.6

+0.04%

+7.4

+0.11%

+45.7

+0.68%

+158.6

+2.41%

Último

6,745.6 $B

6,753.6 $B

Histórico: 712.8 – 8,965.5 $B · desde dic 02 · ahora en 73% de ese rango

Fed Balance Sheet se ubica en 6,745.6$B (28 oct 2026), baja desde 6,753.6$B del 21 oct 2026. Desde 29 oct 2025 se movió +2.4%.

Cargando gráfico…

Eje Y ajustado al rango elegido para que se vea el movimiento semana a semana. No empieza en cero.

Fuente: FRED (Banco de la Reserva Federal de St. Louis)

Liquidez Indicadores

Ordenar:

Indicador	Último	Anterior	Cambio	Máximo	Mínimo	Rango %	Termómetro	Fecha
Fed Balance Sheet $B	6,745.6	6,753.6	-8-0.1% · 1S	8,965.5	712.8	73%	—	oct 26
Treasury General Account (TGA) $B	1,040.2	1,015.6	+24.6+2.4% · 1D	1,052.5	22.9	99%	—	oct 26
Reverse Repo (RRP) $B	4.38	0.35	+4.03+1151.4% · 1D	2,553.7	0	0%	—	oct 26
Repo (overnight) $B	0	0.01	-0.01-100.0% · 1D	100.8	0	0%	—	oct 26
Bank Reserves $B	2,895.2	2,969.5	-74.3-2.5% · 1S	4,273.6	2.6	68%	—	oct 26
Commercial Bank Total Assets $B	26,080.2	26,126.1	-45.89-0.2% · 1S	26,126.1	699.6	100%	—	oct 26
SOFR Rate %	3.94	3.94	0% · 1D	5.4	0	73%	—	oct 26
Interest on Reserve Balances (IORB) %	3.9	3.9	0% · 1D	5.4	0.1	71%	—	nov 26
Fed Liquidity (Assets-TGA-RRP) $B	5,705.1	5,729.8	-24.7-0.4% · 1D	6,385.8	5,550.8	19%	—	oct 26

Los 10 indicadores

Plomería: ¿Falta efectivo hoy?

media 8,3 · Saludable

Precio del dinero a un día

SOFR − IORB

6/10Preocupación

+4 pb29-oct-2026

El dinero a un día cuesta 4 pb más de lo que paga la Fed.

Ver escala y últimos 10 años

Lo que cuesta pedir prestado a un día dejando bonos del Tesoro como garantía (SOFR), menos lo que la Fed paga a los bancos por sus reservas (IORB).

Mide: SOFR − IORB, mediana de 5 días hábiles (pb).

abr-2018últimos 10 añosoct-2026

Nota	SOFR − IORB, mediana de 5 días hábiles (pb)
10	−7 o menos
9	−6 a −4
8	−3 a 0
7	1 a 2
6	3 a 4
5	5 a 7
4	8 a 11
3	12 a 17
2	18 a 29
1	más de 29

Fed de Nueva York (SOFR) y Fed (IORB) · FRED

Los que pagan más caro

SOFR99 − SOFR

9/10Saludable

+8 pb29-oct-2026

El 1 % de préstamos más caros paga 8 pb más que el típico.

Ver escala y últimos 10 años

Lo que paga el 1 % de los préstamos a un día más caros (percentil 99 del SOFR) frente al típico. Ahí están los que tienen menos opciones.

Mide: Percentil 99 del SOFR − SOFR, mediana de 5 días (pb).

abr-2018últimos 10 añosoct-2026

Nota	Percentil 99 del SOFR − SOFR, mediana de 5 días (pb)
10	6 o menos
9	7 a 8
8	9 a 10
7	11 a 12
6	13 a 15
5	16 a 19
4	20 a 29
3	30 a 49
2	50 a 99
1	más de 99

Fed de Nueva York (SOFR99) · FRED

Ventanilla de emergencia de la Fed

Standing Repo Facility

10/10Saludable

$9,2 M al día30-oct-2026

Los bancos pidieron $9,2 millones al día a la Fed en la última semana: son operaciones de prueba.

Ver escala y últimos 10 años

Cuánto efectivo piden los bancos a la Fed a cambio de bonos (Standing Repo Facility). Está abierta todos los días; lo que informa es si alguien la usa.

Mide: Uso diario de la ventanilla, media de 5 días (mil M$).

sep-2019últimos 10 añosoct-2026

Nota	Uso diario de la ventanilla, media de 5 días (mil M$)
10	0,5000 o menos
9	0,5001 a 1,0000
8	1,0001 a 3,0000
7	3,0001 a 6,0000
6	6,0001 a 10,0000
5	10,0001 a 15,0000
4	15,0001 a 25,0000
3	25,0001 a 50,0000
2	50,0001 a 80,0000
1	más de 80,0000

Fed de Nueva York (RPONTTLD) · FRED

Colchón: ¿Cuánto margen queda?

media 4,3 · Alerta

Reservas de los bancos

WRBWFRBL / bank assets

5/10Preocupación

11,10 %miércoles 28-oct-2026

Las reservas son el 11,1 % de los activos de los bancos (en 2019 el repo se rompió con un 8 %; en oct-2025 se tensó con un 11,6–12,2 %).

Ver escala y últimos 10 años

El dinero que los bancos tienen en la Fed, como porcentaje de todos sus activos. Es la medida que usa la Fed para decidir si las reservas son abundantes o escasas.

Mide: Reservas del miércoles / activos de la banca (%).

nov-2016últimos 10 añosoct-2026

Nota	Reservas del miércoles / activos de la banca (%)
10	15,00 o más
9	13,50 a 14,99
8	12,50 a 13,49
7	12,00 a 12,49
6	11,50 a 11,99
5	11,00 a 11,49
4	10,50 a 10,99
3	10,00 a 10,49
2	9,00 a 9,99
1	menos de 9,00

Fed (WRBWFRBL, H.8) · FRED

Préstamo entre bancos

EFFR − IORB

5/10Preocupación

−2 pb29-oct-2026

Los bancos se prestan a 2 pb de lo que paga la Fed (con reservas de sobra eran 7).

Ver escala y últimos 10 años

El tipo al que los bancos se prestan reservas sin garantía (EFFR), menos lo que paga la Fed (IORB). Cuanto más se acerca a cero, menos reservas sobran.

Mide: EFFR − IORB, mediana de 5 días (pb).

oct-2016últimos 10 añosoct-2026

Nota	EFFR − IORB, mediana de 5 días (pb)
10	−7 o menos
9	−6
8	−5
7	−4
6	−3
5	−2 a −1
4	0
3	1 a 2
2	3 a 5
1	más de 5

Fed de Nueva York (EFFR) · FRED

Tanque del repo inverso

RRPONTSYD

3/10Alerta

$4,4 mil M30-oct-2026

Quedan $4,4 mil M en el repo inverso, que llegó a $2,55 billones.

Ver escala y últimos 10 años

El efectivo aparcado en la Fed por los fondos del mercado monetario (RRP). Mientras tuvo saldo, los drenajes salían de ahí y las reservas ni se enteraban. Nunca baja de 3: vacío no es una crisis por sí solo.

Mide: Saldo del repo inverso del día (mil M$).

oct-2016últimos 10 añosoct-2026

Nota	Saldo del repo inverso del día (mil M$)
10	1.000,0 o más
9	500,0 a 999,9
8	250,0 a 499,9
7	100,0 a 249,9
6	50,0 a 99,9
5	20,0 a 49,9
4	5,0 a 19,9
3	0,0 a 4,9
2	−1,0 a −0,1
1	menos de −1,0

Fed de Nueva York (RRPONTSYD) · FRED

Flujos: ¿Entra o sale dinero?

media 8,5 · Saludable

Liquidez neta, 4 semanas

WALCL − TGA − RRP

8/10Saludable

−17,6 mil Mmiércoles 28-oct-2026

La liquidez neta bajó $17,6 mil M en cuatro semanas.

Ver escala y últimos 10 años

Balance de la Fed menos la cuenta del Tesoro y el repo inverso: el dinero que queda para el sistema bancario. Aquí cuenta cuánto cambió en cuatro semanas.

Mide: Caída de la liquidez neta entre miércoles separados 4 semanas (mil M$).

nov-2016últimos 10 añosoct-2026

Nota	Caída de la liquidez neta entre miércoles separados 4 semanas (mil M$)
10	−100,0 o menos
9	−99,9 a −50,0
8	−49,9 a 25,0
7	25,1 a 75,0
6	75,1 a 125,0
5	125,1 a 175,0
4	175,1 a 250,0
3	250,1 a 350,0
2	350,1 a 500,0
1	más de 500,0

Fed (WALCL, WDTGAL) y Fed de NY (RRP) · FRED

Lo que viene: subastas del Tesoro

combinedFlow

9/10Saludable

0,0 mil Manuncios al 30-oct-2026

Las subastas que liquidan el sacan $0,0 mil M netos.

Ver escala y últimos 10 años

El neto de las subastas y recompras del Tesoro que liquidan en los próximos 5 días hábiles. Si es positivo, ese dinero sale del mercado hacia la cuenta del Tesoro. Pierde un punto si en esos días cae una fecha grande de impuestos.

Mide: Neto de subastas − recompras en los próximos 5 días hábiles (mil M$).

Nota	Neto de subastas − recompras en los próximos 5 días hábiles (mil M$)
10	−25,0 o menos
9	−24,9 a 10,0
8	10,1 a 40,0
7	40,1 a 70,0
6	70,1 a 100,0
5	100,1 a 140,0
4	140,1 a 190,0
3	190,1 a 250,0
2	250,1 a 350,0
1	más de 350,0

Tesoro de EE. UU. (subastas anunciadas) · /api/net-liquidity

Contagio: ¿Llegó el miedo a bonos y empresas?

media 7,0 · Preocupación

Nervios en los bonos

ICE BofA MOVE

5/10Preocupación

100,2cierre del 30-oct-2026

La volatilidad de los bonos (MOVE) está en 100.

Ver escala y últimos 10 años

La volatilidad que el mercado espera en los bonos del Tesoro el próximo mes (índice MOVE). Con los bonos agitados, los bancos de inversión prestan menos. ICE no tiene fuente oficial gratis: si Yahoo falla, queda sin dato.

Mide: Índice MOVE, último cierre.

oct-2016últimos 10 añosoct-2026

Nota	Índice MOVE, último cierre
10	60,00 o menos
9	60,01 a 70,00
8	70,01 a 80,00
7	80,01 a 90,00
6	90,01 a 100,00
5	100,01 a 110,00
4	110,01 a 125,00
3	125,01 a 145,00
2	145,01 a 170,00
1	más de 170,00

ICE BofA MOVE (^MOVE) · Yahoo Finance

Crédito a empresas

DCPN30 − DTB4WK

9/10Saludable

+5 pb29-oct-2026

Las empresas AA pagan 5 pb más que el Tesoro a un mes.

Ver escala y últimos 10 años

Lo que paga una empresa con nota AA por financiarse a 30 días (papel comercial), menos lo que paga el Tesoro a 4 semanas.

Mide: Papel comercial AA − letra a 4 semanas, mediana de 5 días (pb).

oct-2016últimos 10 añosoct-2026

Nota	Papel comercial AA − letra a 4 semanas, mediana de 5 días (pb)
10	4 o menos
9	5 a 8
8	9 a 12
7	13 a 16
6	17 a 20
5	21 a 25
4	26 a 35
3	36 a 50
2	51 a 80
1	más de 80

Fed (DCPN30, DTB4WK) · FRED

Si este termómetro hubiera existido desde 2019

La nota de cada día hábil, calculada con las mismas reglas y los mismos umbrales que hoy. No incluye «Lo que viene», que mira hacia delante.

ASep-2019 · el repo se rompe: el SOFR salta al 5,25 % y la Fed vuelve a inyectar a diario
BMar-2020 · COVID: se congela el crédito a empresas y la Fed presta más de $100 mil millones al día
C2022 · bonos en pánico con las subidas de la Fed y la crisis de los gilts británicos (MOVE por encima de 125)
DMar-2023 · caen SVB y First Republic: el crédito y los bonos se disparan, aunque sobraba dinero
EOct–dic 2025 · el repo se tensa, la ventanilla de la Fed llega a $50 mil millones y la Fed para el QT el 1 de diciembre
FHoy · nota 7: hoy no falta dinero, pero queda poco margen

Cómo se calcula

Las reglas

Cada termómetro va del 1 al 10 según su tabla. Los umbrales salen de episodios reales: septiembre de 2019, marzo de 2020, marzo de 2023 y octubre–noviembre de 2025.
Cada bloque es la media de sus termómetros y la nota es la media de los cuatro bloques, redondeada (0,5 baja).
El precio manda. Si un termómetro de plomería baja a 4, o el bloque de contagio baja a 4 de media, la nota es como máximo 4.
Un termómetro sin dato (por ejemplo, si se cae el MOVE) se pinta en gris y no entra en la media. Nunca se rellena con cero.

Decisiones a propósito

Los precios usan la mediana de 5 días hábiles y la ventanilla, la media de 5 días: un cierre de mes no pone nada en rojo por un solo día.
En /fred es la pestaña Liquidez: el mismo termómetro y la misma nota. Sus filas SOFR, IORB, repo, repo inverso, reservas y liquidez de la Fed enseñan estos mismos niveles.
El repo inverso nunca baja de 3. Un tanque vacío deja al sistema sin amortiguador, pero no es una crisis por sí solo.
Describe el ambiente de liquidez de hoy. No anticipa precios de bolsa, oro o bitcoin y no es una señal de compra o venta.

Fuentes: Reserva Federal (IORB, reservas, H.8) y Fed de Nueva York (SOFR, EFFR, repo y repo inverso) vía FRED · Tesoro de EE. UU. (subastas) · ICE BofA MOVE · papel comercial y letras del Tesoro vía FRED. No es asesoría de inversión.